Введение:
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъек-тов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финан-сового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и опе-ративного управления финансами.
Главная цель данной работы – анализ платежеспособности предприятия ОАО "Ульяновскцемент”, выявить основные проблемы финансовой деятельно-сти и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• анализ прибыли и рентабельности;
• разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух-галтерская отчетность ОАО "Ульяновскцемент” за 2001, 2002 годы, а именно:
• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
• горизонтальный анализ, вертикальный анализ;
• анализ коэффициентов (относительных показателей);
• сравнительный анализ.
В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ОАО "Уль-яновскцемент”. ОАО "Ульяновскцемент” находится в г. Новоульяновске. В го-роде очень сложное экономическое положение. В связи с этим предприятия го-рода находятся в условиях неблагоприятной внешней среды (взаимные непла-тежи, срывы поставок и т. д.). У них существует множество финансовых и дру-гих проблем, которые необходимо анализировать для выявления ключевых, и возможности воздействовать на них. В силу всего выше перечисленного необ-ходимо детально рассмотреть все стороны и аспекты финансовой деятельности данного предприятия.
Глава 2:
Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в ры-ночных условиях экономики необходимо финансовое прогнозирование. Основ-ные его задачи - установить объем финансовых ресурсов в предстоящем перио-де, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос: что ожидает предприятие в обозримом будущем - укрепление или утрата пла-тежеспособности (банкротство).
В мировой практике для прогнозирования устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а также определения риска банкротства ис-пользуются различные экономико-математические методы.
В развитых капиталистических странах широко используется пятифак-торная модель Альтмана. В нашей стране для прогнозирования возможного банкротства предприятий предусматривается двухфакторная система. Основ-ной целью проведения такого анализа является обоснование решения о призна-ния структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а самого предпри-ятия - неплатежеспособным. Неудовлетворительная структура баланса характе-ризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия - должни-ка при котором в связи с недостаточной степень ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банка-ми, поставщиками и кредиторами.
В соответствии с принятой методикой анализ и оценка степени удовле-творительности структуры баланса предприятия проводится на основе следую-щих показателей:
• коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.
Основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным является наличие одной из следующих си-туаций:
• коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Кп) на конец от-четного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствам, Кс. на ко-нец отчетного периода имеет значение менее 0.1.
В нашем примере коэффициент текущей ликвидности составил на начало года 2.9, а на конец года 2.67, то есть не менее 2. Значение показателя обеспе-ченности собственными средствами на начало года 0.39, а на конец года 0.4, то есть не менее 0.1. Следовательно, структура баланса организации признается баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным.
В том, случае, если один из названных коэффициентов меньше установ-ленных критериальных значений, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцев.
Кп1 + 6/Т(Кп1-Кп0), (8)
где Кп1 - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности;
Кп1- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм.- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах (12).
Заключение:
К платежеспособному относится предприятие, у которого сумма текущих активов (запасы, денежные средства, дебиторская задолженность и другие ак-тивы) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).
Внешняя задолженность предприятия определяется по данным II и III разделов пассива баланса. К ней относятся кратко-, средне- и долгосрочные кредиты, а также кредиторская задолженность.
Сравнивая текущие активы с внешними обязательствами, делаем вывод, что предприятие является платежеспособным, так как за прошедший и отчет-ный годы текущие активы были больше обязательств. Однако необходимо учи-тывать, что наличие запасов на предприятии не определяет реальную платеже-способность, потому что в условиях рыночной экономики запасы незавершен-ного производства, готовой продукции и Других товарно-материальных ценно-стей при банкротстве предприятия могут оказаться не реализуемыми для пога-шения внешних долгов (часть их неликвидная, а на балансе они числятся как запасы).
К быстрореализуемым активам относятся дене¬жные средства и дебитор-ская задолженность и в определенной мере (за исключением излишков и зале-жавшихся запасов) производственные запасы. Поэтому необходимо произвести уточненный расчет платежеспособности, т.е. определить соответствие быстро-реализуемых активов внешней задолженности. Сравнение с внешней задол-женностью свидетельствует, что активы превышают задолженность, а это ха-рактеризует предприятие как платежеспособное.
Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия ус-танавливается по изме¬нению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который он определяет как разницу между всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает увеличение оборот-ного капитала предприятия.