Введение:
В современных условиях финансовый менеджмент предприятия при-обретает первостепенное значение, так как именно предприятия с эффектив-ной системой финансового менеджмента смогут максимизировать свои ры-ночные усилия и предложить рынку свои услуги и получить за их осуществ-ление максимально возможную цену, позволяющую сполна окупить все за-траты, а также существенно повысят эффективность внутренних и внешних инвестиционных проектов.
Основной целью данной работы являет изучение основ и структурной схемы финансового менеджмента на предприятии, которая будет функцио-нировать в рамках общефирменной системы управления предприятием, а также разработка рекомендаций по совершенствованию финансового управ-ления.
Важность данной тематика в настоящее время подтверждена трудами ряда ведущих российских экономистов, которые в о главу высокой эффек-тивности производственно-экономической деятельности предприятия ставят прежде всего эффективную систему финансового менеджмента, которая по-зволит оптимизировать движение финансовых потоков, снизит потери фи-нансовых ресурсов, позволит провести сокращение излишней и неэффектив-ной численности персонала, и как следствие придаст предприятию необхо-димое движение в сторону повышения прибыльности и эффективности дея-тельности, а также позволит принимать оперативные управленческие реше-ния по всем аспектам производственно-экономической, финансовой и инве-стиционной деятельности предприятия.
Нет смысла скрывать тот факт, что создание эффективной системы фи-нансового менеджмента прямо или косвенно влияет на такие важнейшие по-казатели деятельности предприятия, как прибыль, рентабельность, процент-ные выплаты по кредитным ресурсам, дивиденды, различные расходы и за-траты и т.п.
Глава 3:
Регулирование равновесия материальных и финансовых потоков, а также управление финансовыми потоками можно осуществлять путём управ-ления ликвидностью и резервами на основе использования ликвидностью и резервами на основе использования инструментов и механизмов рынка цен-ных бумаг. Несинхронное движение финансовых потоков, а также неожи-данные изменения могут создавать проблемы с оплатой собственных обяза-тельств. Потребность предприятий в ликвидности объясняется прежде всего необходимостью обеспечить нормальную хозяйственно-финансовую дея-тельность. Управление ликвидностью можно рассматривать как процесс фи-нансового обеспечения непрерывности потоковых процессов с минимальны-ми издержками. Убытки предприятия неизбежно возникнут в том случае, ес-ли исходящие финансовые потоки будут опережающими по отношению к входящим материальным, или входящие финансовые потоки будут отставать от исходящих материальных. Безусловно, эти потери не отразятся в балансе, как прямые убытки, и фактически выглядят как рост дебиторской задолжен-ности.
Синхронизация финансово-материальных потоков может иметь следую-щие временные конфигурации:
- поставка с предоплатой;
- поставка и платёж "день в день":
- поставка против платежа:
- поставка с последующей оплатой.
Нетрудно заметить, что последний вариант предпочтительнее с точки зре-ния оптимизации входящих материальных потоков и соответствующих исхо-дящих финансовых потоков. Наименее выгоден первый вариант, который кроме прямых финансовых потерь, имеет значительные риски недопоставки.
Таким образом, для исходящих финансовых потоков ситуация возникает в тех случаях, если предприятию приходится осуществлять предоплату посту-пающего сырья или оплату немедленно после поставки, и оно вынуждено представлять коммерческий кредит своим поставщикам. В этом случае моде-лирование равновесия материальных и финансовых потоков должно преду-сматривать следующий расчёт:
ФП = СП • ИДР , (3.1)
где ФП - убытки от несинхронного движения материальных и финансовых потоков:
СП - стоимость поставки:
ИДР - индикатор денежного рынка.
Индикатор денежного рынка может быть рассчитан, например, на основе ставки по наиболее ликвидному инструменту (государственная ценная бума-га и т.п.) по формуле:
ИДР = 1 + (СС•Ч) / П , (3.2)
где СС - средневзвешенная ставка по данному инструменту:
П - период установления средневзвешенной ставки (задержки платежа):
Ч - число дней
Избежать потерь можно осуществив секъюритизацию финансовых пото-ков, которая является инструментом управления ликвидностью. Привлека-тельным инструментом секъюритизации финансовых потоков является век-сель. Как чек, вексель может быть выписан и предъявлен в момент поставки продукции. Однако, поскольку поставщик не получает денежного эквивален-та в момент поставки продукции, то возникают кредитные отношения,
Заключение:
На основании результатов данной работы можно сделать вывод о вы-сокой значимости в нынешних условиях такого фактора и обстоятельства как эффективно работающая система финансового менеджмента производствен-ного предприятия. Создание эффективного финансового менеджмента – это первостепенная задача руководства предприятия, так как именно от ее ус-пешного решения во многом зависит прибыльность и эффективность дея-тельности.
В данной работе были рассмотрены основные теоретические принципы функционирования финансового менеджмента предприятием, ее взаимосвязь с другими структурами и подсистемами предприятия, влияние ее функцио-нирования на основные аспекты производственно-экономической и инвести-ционной деятельности хозяйственного субъекта.
Также для лучшего понимания существующего состояния был прове-ден подробный анализ всех аспектов производственно-хозяйственной дея-тельности и финансовой предприятия и его управленческой структуры, це-лью которого стало выявление и оценка факторов, влияющие и зависящих от функционирования системы финансового управления, ее влияние на приня-тие решений.
На основании проведенного анализа был предложен комплекс меро-приятий по созданию и совершенствованию системы финансового менедж-мента производственного предприятия, на примере ЗАО «TRADE MASTER».
При разработке данной системы в данной работе постарались учесть макси-мально полно все аспекты производственно-хозяйственной и финансовой деятельности субъекта рыночной экономики, опыт ведущих российских предприятий, научные разработки в данной области.
Основой системы финансового менеджмента должны послужить спе-циально разработанные мероприятия по совершенствованию, основной зада-чей которого служит оптимизация управления финансовыми ресурсами предприятия, позволит изыскать дополнительные резервы повышения при-быльности и эффективности всех аспектов деятельности.
В результате исследования финансово-экономической деятельности ЗАО «TRADE MASTER» нами определены следующие проблемы в финансо-вом менеджменте предприятия:
- финансовые службы решают кратковременные задачи;
- снизился коэффициент автономии на 0,11 до отметки 0,58 в 2003 го-ду, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, увели-чении риска финансовых затруднений, снижении гарантий погашения ЗАО «TRADE MASTER» своих обязательств;
- коэффициент манёвренности имеет отрицательное значение в 2003 году, что свидетельствует о недостаточности собственных средств ЗАО «TRADE MASTER», находящихся в мобильной форме, об отсутствии воз-можности маневра ими;
- крайне не удовлетворительное состояние по оплате платежей во вне-бюджетные фонды;
- неэффективная политика финансового департамента в области рас-пределения потоков финансовых ресурсов на оплату налогов в федеральный бюджет;
- отсутствует структурированной службы управления финансовыми потоками, что отрицательно сказывается на эффективности работы предпри-ятия в целом, так как финансовые полномочия распределены между рядом служб.