Введение:
Идея лизинга не нова. По мнению историков и правоведов, лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”, написанном около 350 г. до новой эры. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания “чугунные ценности” возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
Введение в лексикон термина “лизинг” (от англ. Leasing — сдавать в наем) связывают с операциями телефонной компании “Белл”, руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской компанией “Unated States Leasing Corporation” и, таким образом, США стали родиной нового вида бизнеса, в частности банковского. К середине 60-х гг. лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд долл., а к концу 80-х гг. Они превысили 110 млрд долл., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства.
В США лизинг превратился в один из основных видов бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название “финансово-лизинговые общества”. Они стали обеспечивать производителям сбыт продукции путем передачи ее в аренду, а также финансирование сделок и разделение связанных с ними рисков.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х — начале 60-х гг. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами.
Например, первая французская лизинговая компания “Локафранс” была создана в 1992г., а четыре года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987г. в стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом контрактов около 57 млрд франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в основном машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94 лизинговые компании, специализирующиеся на операциях с недвижимостью, сооружениями помещениями производственного назначения. Указанные компании сыграли большую роль в экономическом развитии более отсталых районов страны. Французское государство поощряет деятельность таких компаний, рассматривая ее как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых компаний происходит путем частичного освобождения от налога, создания специальных фондов, предназначенных для компенсации возможных потерь и т.д. Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются: “Локафранс”, “Слибай”, “Локабай”, “Сомфимобай”, “Слиминико” и др.
Глава 4:
Это объясняется тем, что недоста¬точный доступ лизинговых компаний к финанси¬рованию -это наиболее важный фактор, удержива¬ющий поставщиков оборудования от более актив¬ного использования механизма лизинга. В силу ог¬раниченности и высокой стоимости заемных средств лизинговые компании вынуждены увеличивать процент по лизинговым сделкам (до 35 %), что, в ко¬нечном итоге, ведет к удорожанию сделки для ли¬зингополучателя. Высокая стоимость лизингового договора отпугивает лизингополучателя от заклю¬чения сделки, что для поставщика означает отсут¬ствие продажи оборудования. Поставщики, как пра¬вило, предпочитают работать с лизинговыми ком¬паниями, созданными на иностранный капитал, т.к. эти компании имеют постоянный доступ к более дешевым средствам финансирования лизинговых сделок и, соответственно, могут начислять более низкий процент по сделке для лизингополучате¬ля; как правило, он составляет 7 - 8 %.
Дополнительные сложности для применения ли¬зинговых схем поставщиками связаны с вопросами налогообложения и правового регулирования. С точ¬ки зрения поставщиков, сложная и нечеткая норма¬тивно-правовая база, регулирующая лизинговую деятельность в России, приводит к ряду проблем, возникающих в ходе применения отдельных поло¬жений законодательства о лизинге на практике.
С точки зрения поставщиков, одной из наметив¬шихся тенденций развития рынка лизинговых ус¬луг в России на сегодняшний день является необхо¬димость разделения рисков с лизинговыми компа¬ниями. В сложившихся условиях поставщикам обо¬рудования необходимо идти на разделение коммер¬ческих рисков с лизинговыми компаниями, если они хотят оставаться конкурентоспособными в своем сег¬менте рынка или увеличить свое присутствие в этом сегменте. Разделение рисков может принимать фор¬му коммерческого кредита поставщика лизинговой компании, соглашения о последующем выкупе обо¬рудования, гарантий или соглашений о дальнейшем техническом обслуживании и пр.
Из 24-х опрошенных компаний-поставщиков 10 предоставляют различные формы финансирования продаж. Шестнадцать респондентов, или 67% опро¬шенных поставщиков, выразили готовность разде¬лять риски и совместно с лизинговыми компания¬ми принимать участие в финансировании лизинго¬вых сделок. 68% компаний, выразивших готовность использовать механизм лизинга для финансирова¬ния продаж своей продукции, считают возможным предоставление лизинговым компаниям гарантии о последующем выкупе оборудования в случае не¬выполнения 'лизингополучателем своих обяза¬тельств.
Лизингополучатели
Механизм лизинга предоставляет лизингополу¬чателю (будь то малое, среднее или крупное пред¬приятие) возможность приобрести основные сред¬ства с целью повышения производительности на благоприятных финансовых условиях. Приобретая оборудование по лизингу, предприятие получает право пользования этим оборудованием, но при этом предприятию нет необходимости выплачивать всю стоимость оборудования сразу. Для предприятия -лизингополучателя не столь важна кредитная исто¬рия для заключения лизинговой сделки, сколько спо¬собность генерировать достаточно средств для вы¬полнения обязательств по выплате лизинговых пла¬тежей. Лизинговые схемы могут быть очень выгод¬ны как для предприятий, которые только начинают свой бизнес и еще не имеют кредитной истории, так и для крупных компаний, у которых может не ока¬заться в наличии достаточно свободных средств для приобретения оборудования или, если они хотят оптимизировать свои денежные потоки.
При приобретении основных средств у предпри¬ятий, как правило, есть выбор между покупкой ос¬новного средства, часто с помощью банковского зай¬ма, и приобретением его в лизинг. Участники опро¬са высказывались в пользу лизинга по сравнению с банковским займом. В качестве обоснования своего выбора они назвали налоговые льготы, которые со¬путствуют лизинговым операциям, отсутствие аль¬тернативы в получении другого финансирования, а также слишком длительные сроки, необходимые для оформления и получения банковского кредита.
Основными преимуществами лизинга, с точки зрения опрошенных лизингополучателей, является его экономическая эффективность, гибкость и доступ¬ность. Экономическая эффективность лизинга для лизингополучателя заключается в возможности ис¬пользования налоговых льгот. Прежде всего, это воз¬можность включения лизинговых платежей в сто¬имость продукции, что уменьшает налог на прибыль, а также возможность применять ускоренную амор¬тизацию предмета лизинга, что уменьшает налог на имущество. Использование налоговых льгот, сопро¬вождающих лизинговые операции, ведет к снижению конечной стоимости приобретения оборудования пред¬приятием. Для опрошенных лизингополучателей чрез¬вычайно важным является то, что механизм лизинга обладает определенной, гибкостью, позволяющей структурировать лизинговую сделку, принимая во внимание особенности бизнеса лизингополучателя (например, сезонность выпуска продукции или цикл оборота денежных средств и т.д.). Кроме того, если у лизингополучателя возникают финансовые трудно¬сти, лизинговые компании идут на реструктурирова¬ние графика лизинговых платежей и пересмотр сро¬ка лизинговой сделки. Другим преимуществом лизин¬га, по мнению опрошенных лизингополучателей, яв¬ляется его доступность. По их опыту, заключить до¬говор лизинга было легче, чем получить банковский заем. Кроме того, лизинговые компании требуют мень¬шее число гарантий или залога в качестве обеспече¬ния сделки, чем требует банк.
Заключение:
Лизинг – особая форма долгосрочного кредита, аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости. Различают оперативный и финансовый лизинг. Они отличаются по степени окупаемости и условиям амортизации. Лизинг выполняет ряд функций. Во-первых, он является формой вложения средств в основные Фонды, дополнением к традиционным каналам финансирования. И во-вторых, он является одним из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий пользователям доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения.
Несмотря на слож¬ности с получением финансирования, ставшие след¬ствием кризиса, нечеткость правовой базы, регули¬рующей лизинг, и содержащиеся в ней противоре¬чия, неопределенность условий возвращения пред¬мета лизинга лизингодателю в случае невыполне¬ния клиентом своих платежных обязательств и пока еще недостаточное общее понимание механизма лизинга в России, за последний год в лизинговом секторе четко прослеживается тенденция роста. С учетом экономических условий в России на сегод¬няшний день лизинг остается наиболее привлека¬тельным и перспективным механизмом приобрете¬ния основных средств, выгодным для всех участни¬ков лизинговой сделки. Есть надежда, что в ближай¬шем будущем российский рынок лизинговых услуг будет продолжать активно развиваться.
В настоящей дипломной работе:
• рассмотрена правовая сущность лизинга, его функции и основные элементы лизинговой операции;
• приведена методика организации лизинговых операций;
• определены преимущества лизинга в сравнении с кредитом банка;
• проанализирован лизинговый сектор в России;
• рассмотрены этапы заключения лизинговой сделки;
В силу обширности данной темы невозможно охватить все нюансы лизинговых отношений и каждая из его сторон требует отдельной разработки, так как лизинговый процесс постоянно развивается, дополняется новыми законодательными актами, обогащается новизной способов и методов обращения.