Введение:
Система управления финансами является важнейшей частью общей систе-мы управления предприятием. Вот лишь основные задачи, которые способны решить организации в результате упорядочения своей финансовой работы:
обоснование объемов, сроков и целесообразности привлечения финансо-вых ресурсов;
увеличение оборотных средств без привлечения займов;
оперативное управление финансовыми потоками;
управление издержками предприятия;
управление ассортиментом продукции;
прогнозирование развития предприятия, позволяющее заблаговременно принять меры для предотвращения крупных потерь и банкротства.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предпри-ятия является оценка его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих про-цесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной эко-номике финансовая устойчивость предприятия по сути дела отражает конкрет-ные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предпри-ятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые ор-ганы.
Теоретической задачей оценки финансовой устойчивости является по-строение целостной, логичной, практически применимой методики аналитиче-ских исследований.
Исследование финансовой устойчивости позволяет выявить критические точки в деятельности предприятий, определить причины проблем и запланиро-вать действия, направленные на их решение. Оценка финансовой устойчивости складывается из четырех основных шагов:
выбор показателей, подходящих для анализа стратегических проблем;
расчет этих показателей;
сравнение полученных величин с аналогичными показателями данной ор-ганизации за предыдущие годы, среднеотраслевыми и конкурентными ве-личинами;
использование показателей при составлении финансовых планов для опре-деления способов решения проблем и будущих возможностей организа-ции.
Все это предопределяет важность проведения оценки финансовой устой-чивости предприятия и повышает роль такой оценки в экономическом процес-се.
Целью настоящей работы является оценка финансовой устойчивости ООО «Адамас» и выявление путей развития и совершенствования системы управле-ния финансами предприятия в условиях рыночной экономики.
Настоящее исследование базируется на теоретических положениях, науч-ных принципах в области анализа финансовых процессов товарного обращения и производства. Для решения задач, рассматриваемых в работе, использованы классификации, статистические группировки, логический, сравнительный ана-лиз и другие методы.
Глава 2:
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблю-дается следующие условия:
- производственные запасы плюс готовая продукция равны или превыша-ют сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в форми-ровании запасов;
- незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала;
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.
Для анализа финансовой устойчивости традиционно применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финан-совой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями.
Рассмотрим традиционные коэффициенты, а также способы их использо-вания для оценки финансовой устойчивости предприятия.
1. Коэффициент автономии (Ка). Он рассчитывается следующим образом:
(1)
где Ск — собственный капитал;
А — стоимость всех активов.
Коэффициент показывает фактическую или плановую долю собственного капитала в составе всех источников финансирования.
2. Коэффициент финансирования (Кф). Формула для его расчета:
(2)
где Зк — сумма привлеченных предприятием заемных источников финан-сирования.
Коэффициент показывает соотношение заемных и собственных источни-ков финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные.
Прежде чем переходить к другим коэффициентам, рассмотрим коэффици-ент автономии и коэффициент финансирования во взаимосвязи. Очевидно, что они находятся в функциональной зависимости:
(3)
Таким образом, как для расчетов, так и для оценки достаточно любого из двух коэффициентов финансовой устойчивости. Каждый из них указывает на один и тот же аспект финансовой устойчивости предприятия: меру его зависи-мости от заемных источников финансирования. Однако зависимость от долго-срочных заемных источников — это не то же самое, что зависимость от кратко-срочных обязательств, необоснованно большие суммы которых могут привести к неплатежеспособности предприятия. Долгосрочные заемные средства по сво-ей сути могут быть приравнены к собственному капиталу. Поэтому ни один из двух рассмотренных коэффициентов не может иметь самостоятельного значе-ния без уточнения состава заемных источников, т.е. без деления их на долго-срочные и краткосрочные. Отсюда — следующий коэффициент финансовой ус-тойчивости.
Заключение:
Проведенный анализ финансовой устойчивости предприятия показал, что для повышения финансовой устойчивости и ликвидности баланса необходима оптимизация структуры активов и пассивов предприятия. В качестве гранич-ных условий оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия мы предлагаем использовать критические значения коэффициен-тов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Эти ус-ловия можно формализовать в виде ограничений в экономико-математической модели. Они входят в состав финансовых ограничений. Поскольку в результате финансового анализа данных коэффициентов было установлено, что предпри-ятие достаточно обеспечено собственными средствами (доля собственных средств в общей сумме пассивов превышает 90%), то данное условие не являет-ся лимитирующим с точки зрения финансовой устойчивости предприятия. По-этому в числовой экономико-математической модели мы можем ввести только ограничение по платежеспособности предприятия. Оно связывает переменные по остаткам оборотных средств и переменные, отражающие сумму задолжен-ности предприятия поставщикам и по краткосрочным кредитам и займам.
Вышеизложенный подход к оценке финансового состояния предприятия основан на изучении политики управления только оборотным капиталом. Ис-следование финансовой устойчивости включает анализ как оборотного капита-ла, так и внеоборотного. Концентрация на политике управления оборотным ка-питалом вызвана необходимостью разработки экономико-математической мо-дели устойчивого функционирования предприятия на определенный временной период. Рассмотрение модели функционирования предприятия в краткосроч-ном периоде представляет наибольший практический интерес. В рамках не-большого временного периода балансирование поступлений и расходования денежных средств происходит за счет оборотных активов и источников их покрытия.