Одной из важных причин недостаточности оборотных активов у мно-жества предприятий является отсутствие стабильного поступления сырья или товаров. Это ведет к тому, что закупается сразу иногда в 30 - 50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья. Для финансирования запасов необ-ходимы огромные оборотные активы.[25, с.80]
Для торговых предприятий актуально управление дебиторской задол-женностью, т.к. высокая доля просроченной дебиторской задолженности значительно увеличивает потребность в оборотных активах.
Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, свя-занные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач.
Первая из них, решение которой может существенно пополнить обо-ротный капитал предприятия, - управление запасами. По утверждению за-падных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотного капитала ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.[19, с.224]
Но чтобы определить влияние этого фактора в российской действи-тельности нужно иметь как минимум точную информацию о наличии запасов и рассчитать нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенст-вования, сомнению не подлежит.
Ведь часто предприятие покупает одно и то же сырье по разной цене. Наиболее распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки запасов по фактической себестоимости заготовления. Однако при его исполь-зовании в условиях длительного хранения запасов, характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость продукции, во-вторых, существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусст-венно завышается их оборачиваемость.
Второй аспект проблемы увеличения оборотных активов - совершенст-вование системы расчетов. Для ускорения расчетов прежде всего необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр, включающий сведения о договор-ных суммах, сроках и других параметрах, связанных с поступлением плате-жей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.
Итак, оборотные активы представляют собой авансируемую в денеж-ной форме стоимость для планомерного образования и использования обо-ротных производственных фондов и фондов обращения в минимально необ-ходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производст-венной программы и своевременность осуществления расчетов. Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предпри-ятия.[45, с.43]
Коэффициент «критической оценки» (L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и посту-плениями по расчету. Норматив по коэффициенту 0,7-0,8 не выполняется, но в 2006 году показатель несколько увеличился - с 0,17 до 0,33.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) показывает, какую часть те-кущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Норматив по коэффициенту 1,5 не выполняется, но в 2006 году показатель увеличился с 0,39 до 0,82.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) пока-зывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производст-венных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Т.к. в 2004 году долгосрочная дебиторская задолженность ООО «Торговый дом «Барс» имеет положительную величину (33859 тыс.руб.), а в 2005-2006 г.г. долгосрочная дебиторская задолженность ООО «Торговый дом «Барс» имеет нулевое зна-чение при сокращении текущих обязательств, что привело к значительному роста коэффициента маневренности.
Доля оборотных средств в активах (L6) значительно превышает тре-буемые значения 0,5.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (L7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации. Норматив по коэффициенту 0,1 не выполняется, т.к. в 2006 году собственный капитал отрицательный.
Таким образом, по всем показателям предприятие является неплатеже-способным, при этом прослеживается динамика улучшения показателей в 2006 году.
Определим теперь на основании табл.12 собственные оборотные сред-ства (СОС) и текущие финансовые потребности (ТФП) ООО «Торговый дом «Барс» в 2004-2006 г.г.:
1. 2004 г.:
СОС = 58941 – 3600 = 55341 тыс.руб.
ТФП = 1832100 – 318400 – 1742900 = -229200 тыс.руб.
2. 2005 г.:
СОС = 60841 – 54600 = 6241 тыс.руб.
ТФП = 303700 – 12700 – 293512 = - 2512 тыс.руб.
3. 2006 г.:
СОС = 60233 – 53800 =6433 тыс.руб.
ТФП = 731700 – 3600 – 725267 =2833 тыс.руб.
Собственные оборотные средства ООО «Торговый дом «Барс» состав-ляют отрицательную величину только в 2005 году. В остальном периоде они положительны. Это означает, что организация генерирует меньше постоян-ных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.
Текущие финансовые потребности на протяжении 2004-2005 г.г. пред-ставляли собой отрицательную величину, что свидетельствует об отсутствии потребностей в покрытии неденежных оборотных средств. Однако в 2006 го-ду данный показатель стал положительным вследствие снижения неденеж-ных средств и большего роста остального оборотного капитала по сравнению с заемным.
В целом на основании проведенного во второй главе исследования со-стояния оборотных активов ООО «Торговый дом «Барс» можно сделать сле-дующие выводы.