Введение:
Деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Многочисленные риски, связанные с рыночными колебаниями курсов валют, акций, сырьевых товаров, ужесточением конкуренции, дефолтами, ударами по имиджу, изменениями политики и законодательства вызывают дополнительные сложности в деятельности компаний. Многие из предприятий не успевают даже адекватно отреагировать на случившееся событие в силу того, что они не были к нему тщательно подготовлены или же риски были им неизвестны.
Бизнес всегда связан с риском. Предпринимательская деятельность - это рискованная деятельность и определяется даже в законодательстве как самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке. Как ни странно, повышенный риск несет для организации высокую прибыль, хотя оставляет возможность и существенных убытков.
Действующая организация окружена рисками на каждом этапе своей деятельности: отсутствие клиентов, принятие нового закона, риски мошеннических действий, некомпетентности сотрудников. Одними из существенных рисков являются рыночные риски. Рыночные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями в случае изменения рыночных параметров, таких как цены и ценовые индексы, процентные ставки, курсы иностранных валют. Рыночным рискам в наибольшей степени подвержены волатильные активы компании (товары, денежные средства, ценные бумаги и т.д.), так как их стоимость во многом зависит от сложившихся рыночных цен.
Актуальность выбранной темы определяется тем, что, несмотря на значительное количество публикаций по теме рисков, вопросы оценки и управления рыночных рисков остаются недостаточно исследованными.
В соответствии с вышесказанным, можно сформулировать цели и задачи дипломной работы, обосновать ее содержание и структуру.
Целью данной работы является исследование теоретических и практических вопросов анализа рыночных рисков и методов управления ими в современных условиях.
Исходя из этого, выделим основные задачи, которые будут необходимо решить в данной работе.
Во-первых, необходимо изучить теоретические аспекты управления рыночными рисками, в частности рассмотреть сущность, экономическое содержание и классификацию рыночных рисков и методы управления рыночными рисками в современных условиях.
Во-вторых, важно провести анализ рыночных рисков брокерской компании ООО «Родэкс».
В-третьих, следует наметить основные направления повышения эффективности управления рыночными рисками ООО «Родэкс».
Объектом исследования данной работы являются рыночные риски и методы их устранения. Предметом исследования являются методы управления рыночными рисками брокерской компании ООО «Родэкс».
Дипломная работа состоит из введения, первой, второй и третьей главы и заключения.
Теоретической и методической основой исследования являются публикации, монографии, сборники научных трудов отечественных и зарубежных авторов. Информационная база исследования включает в себя: законодательные и нормативные акты РФ; данные бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.
При обработке информации и решении поставленных задач применялись абстрактно-логические, экономические, статистические и экономико-математические методы решения задач с использованием ПЭВМ.
Глава 3:
Собрав и проанализировав информацию об контрагенте, ООО «Родэкс» предстоит взвесить все "за" и "против" работы с ним и в зависимости от этого выбрать один из методов управления рисками.
Если обобщить все возможные методы, то их можно условно разделить на три категории:
- избежание риска;
- принятие риска;
- снижение степени риска.
Избежание риска. Название этого метода говорит само за себя - происходит отказ от сделки. Конечно, это лишает предпринимателя потенциальной прибыли, однако иногда стоит преодолеть искушение перед возможной выгодой и отказаться от заключения договора, когда это противоречит принципам управления рисками, а подчас и здравому смыслу. В случае если есть сомнения в благонадежности клиента, но выгода привлекательна, можно прибегнуть к факторинговым схемам, однако опыт показывает, что факторинговые компании в таких случаях предлагают лишь факторинг с регрессом.
Принятие риска. Здесь большое значение имеет максимально четкое представление о возможных потерях как в денежном, так и во временном выражении, ведь все потери будет нести бюджет вашей компании. Если угрозы минимальны, то нет смысла пользоваться услугами всевозможных посредников и платить им комиссию, а также оплачивать сопровождение документов, что немаловажно при большом количестве операций.
Снижение степени риска. Предприниматель может поставить себе цель провести сделку с минимальным возможным ущербом в случае наступления риска либо сократить вероятность наступления негативных событий до минимума. Отечественный и иностранный опыт накопил множество способов снижения рисков. Как правило, работа в данном направлении происходит либо с помощью передачи риска третьим лицам (к примеру, факторинговые организации), либо используя специальные положения и оговорки в договорах.
Для достижения высокой эффективности деятельности ООО «Родэкс», оптимального использования ресурсов, сочетания интересов собственников, клиентов и контрагентов компании необходимо создание интегрированной системы управления рисками.
При этом эффективное управление рисками позволяет: своевременно идентифицировать возможности возникновения неблагоприятных ситуаций и нивелировать их последствия, своевременно предпринимая необходимые меры; снижать неопределенность при прогнозировании будущих результатов деятельности организации, учитывая в процессе принятия решений не только возможные выгоды, но и потенциальные опасности; улучшать практику корпоративного управления, повышая тем самым инвестиционную привлекательность бизнеса.
Одновременно с этим система управления рисками может существовать в организации как отдельное направление (функция), позволяющее своевременно реагировать на изменения. Рассмотрим подробно задачи участников этапов эффективного формирования и функционирование процесса управления рисками.
Заключение:
Управление рисками в современных преуспевающих организациях является тщательно планируемым процессом. Задача управления риском органически вплетается в общую проблему повышения эффективности работы организации. Пассивное отношение к риску и осознание его существования, заменяется активными методами управления. Помимо традиционного анализа имеющихся ресурсов такие методы предполагают взаимодействие со сторонами, вовлеченными в рассматриваемое решение, выявление их интересов и учет целей, проведение комплекса мероприятий, по согласованию противоречивых целей.
Оценка рисков предполагает определение величины возможных результатов (позитивных или негативных) воздействия неопределенных факторов и вероятность (правдоподобность) их наступления.
Для определения источников риска и его видов необходимо наличие надежного информационного обеспечения. Вся информация о характеристиках отдельных рисков может быть получена из различных источников: разовых и постоянных, официальных и неофициальных, приобретенных и полученных, достоверных и сомнительных и др. В то же время, информация, используемая в риск-менеджменте, должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной.
Для снижения возможных потерь ООО «Родэкс» необходимо осуществлять управление риском. Это многоступенчатый процесс, который базируется на следующих принципах: уровень потерь от возможного риска не должен быть больше, чем величина собственного капитала. До принятия решения необходимо спрогнозировать максимально возможный объем убытка от реализации неблагоприятных последствий и сопоставить его с объемом вкладываемых средств для определения возможности банкротства собственного предприятия; ООО «Родэкс» должно четко представлять последствия возможного риска, то есть важно определить, к чему может привести реализация рискового события, насколько велика вероятность его наступления. На базе данной информации принимается решение о методе управления риском; соизмерение отдачи от сделки с возможными потерями при наступлении неблагоприятных событий.
Компании ООО «Родэкс» для построения системы риск-менеджмента необходимы следующие действия: путем анализа бизнес-процессов компании следует выявить риски и отразить их на карте рисков. При анализе бизнес-процессов важно учитывать производственную специфику, уникальность вспомогательных и обеспечивающих производств, а также географическое расположение подразделений компании, так как эти факторы в значительной степени влияют на характер рисков; для контроля за текущими рисками нужно создать и внедрить систему текущего мониторинга рисков, основанную на системе операционных риск-индикаторов в разрезе всех направлений деятельности компании; необходимо разработать принципы оценки и прогнозирования рисков и протестировать их на достоверность методом бэк-тестинга, который заключается в следующем. К реальным историческим данным применяются разработанные принципы оценки и прогнозирования рисков, а полученные результаты сопоставляются с реальными событиями, произошедшими в компании. На основании такого сопоставления делается вывод об адекватности системы; разрабатываются системы управления рисками, позволяющие осуществлять профилактику их возникновения. Создаются кризис-сценарии - алгоритм действий подразделений компании в кризисных ситуациях; следует отслеживать, насколько хозяйственная деятельность предприятия с учетом внедрения системы риск-менеджмента соответствует стратегическим целям, определенным руководством предприятия (приводить параметры хозяйственной политики в соответствие с принятой стратегией). Отслеживая развитие рисков, департамент риск-менеджмента постоянно обновляет