Часть 1:
Принятие финансовых решений руководством организации основывается на финансовом планировании. В практике финансового планирования применяют следующие методы:
• экономического анализа,
• нормативный,
• балансовых расчетов,
• денежных потоков,
• метод многовариантности,
• экономико-математическое моделирование.
Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.
Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.
Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.
Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.
Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.
Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов. На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.
Глава 5:
Заемные средства ООО «МТС-КУБАНЬ» включают: долгосрочные кредиты банков, долгосроч¬ные займы, краткосрочные кредиты банков и т.д.. Выбор той или иной формы определяется про¬центной ставкой или дополнительными требованиями, сопровождающими их взятие.
В ходе текущей деятельности финансовые средства могут понадобить¬ся на пополнение запаса на складе или оплату непредвиденных расходов. Эти потребности носят краткосрочный характер и относятся к форме краткосрочного финансирования. Практика выработала ряд форм кратко¬срочного финансирования: коммерческий кредит, банковский заем, банков¬ский акцепт, факторинг, коммерческие ценные бумаги, внутренние источ¬ники, ссуды под залог дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов.
Наиболее распространенной формой является коммерческий кредит, пре¬доставляемый, как правило, поставщиками сырья. В ООО «МТС-КУБАНЬ» он являет¬ся наименее дорогой формой финансирования процесса создания товарно-материальных запасов на предприятии. Преимущество состоит в том, что он всегда может быть получен от поставщиков сырья и материалов, поскольку последние заинтересованы в установлении стабильных связей с производи¬телями готовой продукции.
К формам банковского финансирования относятся: необеспеченный заем, кредитная линия, аккредитив, автоматически возобновляемый кредит, кре¬дит с платежом в рассрочку.
ООО «МТС- КУБАЕНЬ» использует кредитную линию. Банк дает фирме определенную сумму до определенной величины на повторяющейся основе и на короткий срок (как правило, до одного года) при условии, что у банка есть свободные средства. Цель кре¬дитной линии заключается в ускорении процедуры займа денег, чтобы фир¬ме не приходилось каждый раз подавать новую заявку на рассмотрение. Обычно банк начисляет комиссионные проценты на свои обязательства предоставить предприятию денежные средства в объеме неиспользованной кредитной линии.
Преимуществами в данном случае являются: достаточно легкий и не¬замедлительный доступ к финансированию в условиях стесненного денежного рынка, возможность использовать заемные средства в нужном объеме, немедленное возвращение долга при поступлении ожидаемых -средств.
Долгосрочное финансирование в ООО «МТС-КУБАНЬ» используется, как правило, для приобрете¬ния основных фондов или расширения производства. Источниками его яв¬ляются лизинг, нераспределенная прибыль, амортизационные накопления.
Лизинг представляет собой особую форму финансирования. Обычно он подразделяется на оперативный и финансовый. Первый используется в тех случаях, когда производитель или продавец сдает в аренду тот или иной элемент основного капитала. При этом лизингодатель берет на себя обязан¬ности по техническому обслуживанию и ремонту объекта сделки и несет за него полную ответственность. Второй применяется тогда, когда лизинговый договор заключается между продавцом денежных средств и предприятием, которое будет эксплуатировать тот или иной объект, чтобы профинансиро¬вать приобретение этого объекта. В данном случае лизингополучатель несет все расходы по техническому обслуживанию и ремонту объекта и оплачива¬ет его страхование. Именно такой вид лизинга используется на нашем предприятии.