Введение:
Переход экономики России к рыночным отношениям вернул к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. В связи с попаданием ряда предприятий в зону хозяйственной неопределенности, в результате чего банкротство является одним из вероятных результатов их хозяйственной дея¬тельности, большое значение имеет анализ финансового состояния и перспектив развития данного предприятия, а также финансового состояния его потенциальных деловых партнеров (поставщиков, потребителей, банков и т.д.) с точки зрения их платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.
Результативность управления предприятием в значительной степени оп¬ределяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом со¬стоянии предприятия.
Оценка финансового состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние - важнейший критерий, распределяющий отношение к предприятию банков, страховых компаний, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т.д. Возможности получения кредитов и других заемных средств, а также их цена для предприятия зависит главным образом от одной из важнейших сторон финансового состояния - плате¬жеспособности предприятия. Если предприятие хочет иметь в своем обороте заемные средства, оно должно обеспечить достаточно высокий уровень плате¬жеспособности, при котором кредиторы предоставляют ему эти заемные средства.
Финансовая работа на предприятии, прежде всего, должна быть направлена на сознание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия, повышения его платежеспособности и ликвидности, поэтому выбранная тема дипломной работы является актуальной.
Объектом исследования в данной работе является ОАО «Ульяновский автомобильный завод», предметом исследования – ликвидность и платежеспособность данного предприятия.
Целью данной дипломной работы является изучение действующей практики оценки платежеспособности и ликвидности баланса как основных показателей финансового состояния организации и проведение экономического анализа.
Из поставленной цели вытекают следующие задачи:
• исследовать теоретические основы ликвидности и платежеспособности;
Глава 3:
Следует отметить рост значения коэффициента абсолютной ликвидности к концу 2004 г. на 1,6 пункта. Наметившаяся тенденция является положительной стороной деятельности предприятия.
Критический коэффициент ликвидности характеризует, какая часть те¬кущих (краткосрочных) обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (деби¬торской задолженности).
Для ОАО «УАЗ» соотношение легкореализуемых активов и краткосроч¬ных обязательств на конец 2002 г составило. 0,7, 2003г. - 0,66,. 2004 г. -0,63, сократилось на 8,7 пункта.
Следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расче¬тов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависят от «качества» дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Значительный удельный вес сомнительной деби¬торской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости пред¬приятия.
Коэффициент текущей ликвидности меняется в течение рассматриваемо¬го периода от 2,027 до 1,94 и принимает значение несколько ниже рекомен¬дуемого,
Обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий практически невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структу¬ры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности и т.д. в связи с этим невоз¬можно провести сравнение предприятий по уроню данного показателя. Изуче¬ние динамики коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о незначи¬тельном ухудшении ситуации в ОАО «УАЗ».
Заключение:
Проведенный анализ платежеспособности и ликвидности ОАО «УАЗ» показал, что в течение периода 2002-2004 гг. производственная и финансовая ситуация на предприятии коренным образом не изменилась, но прослеживается тенденция незначительного снижения платежеспособности и финансовой ус¬тойчивости предприятия.
В структуре активов предприятия доля оборотных средств увеличилась с 36,05% в 2002 году до 39,22% в 2004 году, что в свою очередь является поло¬жительным моментом, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако, в основном этот рост вызван увеличением стоимости производственных запасов.
Ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств в 2004 го¬ду по сравнению с 2002 годом позволило высвободить из хозяйственного обо¬рота предприятия средств на сумму 409 669,57 тыс. руб. Данные анализа пока¬зывают, что в 2003 году наблюдалось резкое замедление оборачиваемости ма¬териальных оборотных средств, что в свою очередь негативно сказалось на дея¬тельности предприятия в 2003 году.
За анализируемый период увеличилась сумма собственного и заемного капитала ОАО «УАЗ». В то же время в его структуре доля собственных источ¬ников средств снизилась на 2,17 процентных пункта и составила в 2004 году 75,16%, а доля заемных соответственно возросла и составила 24,84%.
Следует отметить, что соотношение собственного и заемного капитала ОАО «УАЗ» составило 3,4 (3427749: 1004631) в 2002г.. 3.1 (3539537: 1 130 185) в 2003 г. и 3 (3 574 152: 1 181 138) в 2004 г, что на первый взгляд по¬зволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.
Однако, истинное финансовое положение предприятия далеко не так ста¬бильно, как это представляется по проведенным общим расчетам. Действитель¬но, собственные источники в их общем объеме имеют наибольший удельный вес. Но значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы (основные средства, запасы материалов), что создает реальную угрозу неплатеже¬способности предприятия. Таким образом, особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе.
За рассматриваемый период сумма собственного оборотного капитала увеличилась на 11,6%, но его доля в формировании текущих активов уменьшилась с 50,5% до 48,33%, а доля заемного капитала соответственно возросла на 2,2 пункта, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные пока¬затели рыночной устойчивости предприятия, не претерпели значительных из¬менений за 2002-2004 гг. и их значения находятся в пределах нормативных, за исключением коэффициента маневренности, который свидетельствует о том, что доля собственного оборотного капитала в его общей величине составила лишь 25,2% в 2004 году.
Недостаточность высоколиквидных средств у ОАО «УАЗ» привела к тому, что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью: дебиторской задолженностью покупателей, запасами товарно-материальных ценностей, о чем свидетельствуют коэффициенты ликвидности.