Введение:
Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными фондами.
Проблемы формирования, функционирования и воспроизводства капитала рассматриваются учеными-экономистами на протяжении уже более четырехсот лет. Вместе с тем, многие вопросы использования предпринимательского капитала в современных условиях остаются исследованными явно недостаточно.
Глава 3:
На разработанной модели было выполнено имитационное моделирование, которое осуществлялось в два этапа.
На первом этапе целью моделирования являлась оценка адекватности модели. Для этого:
1. Были заданы начальные параметры базового варианта:
а) исходный баланс ООО «Пирози» за 2007 год;
б) другие исходные данные для моделирования: объем долгосрочного капитала — 0,0 тыс. руб.; сумма капитала 30411 тыс. руб.; совокупная налоговая ставка на прибыль Т = 24 %.
2. Далее было выполнено моделирование, в результате которого получена оценка рыночной стоимости фирмы РСФ при различной стоимости средневзвешенного авансированного капитала;
3. Выполнялась проверка чувствительности модели к следующим параметрам: объему долгосрочного заемного финансирования D; процентной ставки по кредитам, различным ставкам уровня доходности собственного капитала .
4. По итогам проверки результатов моделирования на отсутствие абсурдных значений; анализа чувствительности показателя РСФ к анализируемым переменным и параметрам: постоянным и переменным затратам, доходу, величине D —был сделан вывод об адекватности модели, т.е. достигнута уверенность в правильности получаемых результатов.
На втором этапе целью моделирования являлся поиск оптимального значения структуры капитала, а именно соотношения заемных D и собственных E средств. Схема моделируемой ситуации состояла в следующем. Сначала фирма имеет краткосрочную задолженность - 17657 тыс. руб., заемный капитал D - 0,0 тыс. руб.
Заключение:
Целью исследования являлось рассмотрение сущности финансовых ресурсов предприятия и разработка направлений повышения эффективности управления финансовыми ресурсами на основе финансового анализа деятельности предприятия. Результатами исследования явились следующие итоги.
Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и
предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях:
- в масштабах страны;
- на каждом предприятии.
Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:
а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);