Введение:
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
Глава 3:
Лизинговый механизм имеет преимущества и в объемах гарантий, необходимых для инвесторов: при кредитном варианте инвестор требует 100%-ной гарантии возврата средств и процентов по кредиту, в то время как при реализации лизингового процесса требования инвестора к гарантиям могут быть снижены до 40% в зависимости от схемы лизинга и условий лизингового контракта.
Экономическая эффективность использования лизингового механизма ООО «Авалон-Лоджистикс» в сравнении с прямым кредитованием проиллюстрирована в таблице 17, из которой следует, что экономия денежных средств предприятия (лизингополучателя) за счет использования лизингового механизма составит: 189,48 – 167,9 = 21,58 млн. руб.
Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства предприятия, получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.
Одним из важнейших условий стабильного финансового положения предприятия в современных условиях является четкая организация расчетов с партнерами. Отсутствие должного внимания к задолженности покупателей и заказчиков может спровоцировать нехватку средств для погашения своей задолженности перед поставщиками, бюджетом, сотрудниками. Управление дебиторской задолженностью по товарным операциям – это часть общей политики организации по выбору условий реализации продукции на определенный период времени, оптимизации общего размера дебиторской задолженности и по обеспечению ее своевременной инкассации для достижения заданного уровня финансовой устойчивости.
Руководство и административные работники, оказывая влияние на процесс управления дебиторской задолженностью организации, должны иметь полную информацию о ходе всех хозяйственных процессов. Регулирование дебиторской задолженностью осуществляется с помощью мониторинга. В общем виде мониторинг определяют как постоянное наблюдение за каким-либо процессом с целью выявления его соответствия желаемому результату или исходному положению. Мониторинг необходим, поскольку он позволяет выявить, насколько часто происходят нарушения в той или иной области. Управление дебиторской задолженностью по товарным операциям предполагает решение таких задач, как разработка методик по оценке рисков, формированию портфеля заказов, расчету сроков предоставления кредита, оценке надежности дебиторов, установление стандартов по работе с дебиторами, разработка детальных графиков погашения дебиторской задолженности, система поощрения и санкций для дебиторов и т.д.
Размер дебиторской задолженности ООО «Авалон-Лоджистикс» в течение анализируемого периода достаточно высок. К концу 2009 г. дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, составила руб. 192811 тыс. руб., по покупателям 141677 тыс. руб. (включая просроченную). Одной из причин возникновения дебиторской задолженности является заключение договоров с отсрочкой платежей.
Для снижения дебиторской задолженности предприятии необходимо в кратчайшие сроки оптимизировать условия проводимых сделок. При заключении договоров на продажу продукции преимущественной должна стать предоплата, а по договорам закупок - отсрочка платежа.
Мероприятие направлено на преодоление тенденции, которая сложилась сейчас. Она характеризуется тем, что контрагенты неоправданно долго пользуются средствами компании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств неотъемлемо от снижения дебиторской задолженности.
Данные для сравнения объемов продаж и оплаты реализованной продукции ООО «Авалон-Лоджистикс» представим в таблице 18.
Заключение:
В ходе своей деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия в первую очередь должны быть направлены на восстановление текущей платежеспособности предприятия во избежание процедуры банкротства. Для устранения текущей неплатежеспособности проводят оперативные меры по стабилизации финансовой ситуации, основанные на принципе «отсечения лишнего», а именно сокращении текущих расходов с целью предупреждения роста финансовых обязательств и реализации отдельных видов активов с целью увеличения положительного денежного потока. После этого должны быть проведены тактические меры, направленные на достижение финансового равновесия предприятия в предстоящем периоде.
На основании проведенного анализа деятельности предприятия можно заключить, что за рассматриваемый период произошло увеличение общей стоимости имущества ООО «Авалон-Лоджистикс» с 303370 тыс. руб. до 701666 тыс. руб., т.е. в 2,3 раза. При этом в 2008 году наблюдалось двукратное увеличение стоимости имущества до уровня 613637 тыс. руб., после чего в 2009 году произошел рост еще на 14,35%.
Стоимость оборотных средств в 2009 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. в 2,6 раза (с 242955 тыс. руб. до 636207 тыс. руб.). Главным образом, это обусловлено увеличением объема запасов (в 3,12 раза или на 281478 тыс. руб.), ростом дебиторской задолженности на 101115 тыс. руб. (110,27%)
Оборотные активы в структуре баланса характеризовались положительной динамикой – за рассматриваемый период их доля в структуре актива выросла с 80,09% до 90,67%.
Анализируя пассивную часть баланса ООО «Авалон-Лоджистикс» необходимо отметить, в течение рассматриваемого периода произошло увеличение по всем разделам. Так, если в 2007 г. капитал и резервы составляли 50412 тыс. руб., то к 2009 г. произошло их увеличение на 109,69% до 105710 тыс. руб., при этом в 2008 г. увеличение данной статьи составило 17886 тыс. руб. или 35,48%.
Задолженность же предприятия по краткосрочным обязательствам также имеет значительную тенденцию к росту – в период с 2007 г. по 2009 г. данный раздел пассива увеличился на 71,31% с 252881 тыс. руб. до 433206 тыс. руб.
Доля собственных средств в структуре характеризуется тенденцией к уменьшению. Так, если в 2007 г. собственные средства составляли 16,62% в структуре пассива, то к 2009 г. произошло их снижение на 1,55%.
Одновременно с уменьшением собственных средств и краткосрочных обязательств происходит повышение доли долгосрочных обязательств с 0,03% до 23,19%.
На ООО «Авалон-Лоджистикс» краткосрочные пассивы к 2009 г. стали полностью покрываться оборотными средствами, тогда как в 2007 г. наблюдался их недостаток в размере 9926 тыс. руб. За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось до 203001 тыс. руб., следовательно, по данному показателю ООО «Авалон-Лоджистикс» может быть признано ликвидным и платежеспособным.
Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность ООО «Авалон-Лоджистикс» положительная по всем показателям. Так, общий показатель ликвидности с 2007 г. по 2009 г. увеличился на 0,11 до уровня 0,56. Тем не менее, данное значение значительно ниже нормативного уровня данного коэффициента, который должен быть >= 1.