Введение:
В странах с развитой рыночной экономикой страхование является од-ним из стратегических секторов экономики. Страхование обеспечивает соци-ально-экономическую стабильность в обществе, так как гарантирует собст-венникам возмещение ущерба при гибели или повреждении имущества и по-тере дохода. Роль страхования проявляется, прежде всего, на микроэкономи-ческом уровне, конкретные договоры страхования заключаются юридиче-скими и физическими лицами с целью защиты своих имущественных интере-сов. При возникновении крупных природных или техногенных катастроф, охватывающих огромные территории, нарушающих деятельность сотен предприятий, угрожающих жизни тысяч жителей, возмещение соответст-вующего ущерба через систему страхования имеет макроэкономические по-следствия. Макроэкономические пропорции развития ведущих государств мира во многом определяют огромные инвестиционные ресурсы страховых компаний.
Современное рыночное общество невозможно себе представить без страхования как особого вида экономических отношений. Существует пря-мая связь между уровнем благосостояния общества, степенью развития ры-ночных отношений и уровнем развития страхования. В странах, являющихся мировыми лидерами в области социальных и рыночных отношений (США, Япония, европейские государства и другие), страхование является одной из наиболее стабильных и динамично развивающихся отраслей народного хо-зяйства.
Страхование - необходимый элемент производственных отношений. Оно связано с возмещением материальных потерь в процессе общественного производства. Рисковый характер общественного производства, порождает отношения между людьми по предупреждению, преодолению, локализации и по безусловному возмещению нанесенного ущерба.
Глава 3:
Несомненно, что большинство инвестиции сопряжено с существенным риском потери части или даже всего вложенного капитала, причем риск по-терь тем выше, чем выше уровень ожидаемого от инвестиций дохода. В связи с этим крайне важно иметь четкое представление о той системе рисков, кото-рая вбирает в себя все риски, присущие инвестиционной деятельности стра-ховой компании ЭРГО Жизнь в целом. Все инвестиционные риски страховой компании ЭРГО Жизнь можно подразделить на системные и несистемные в зависимости от того, насколько широкий круг инструментов рынка подверга-ется опасности их воздействия в каждом конкретном случае.
Рассмотрим их более подробно. Так, несистемные риски представляют собой такие риски, воздействию которых могут подвергнуться лишь отдель-ные ценные бумаги или небольшие их совокупности. Эти риски называют также "риск отдельных ценных бумаг" или "уникальный риск", поскольку та-кие риски, как правило, бывают, присущи ценным бумагам только конкрет-ной компании или, более того, только конкретным финансовым инструмен-там. Для иллюстрации можно назвать такие риски, относящиеся к категории несистемных:
- риск потери ликвидности (liquidity risk) - спрос на те или иные ценные бумаги может подвергаться значительным изменениям, в том числе пропа-дать на продолжительные периоды времени;
- предпринимательский риск (business risk) - цена ценных бумаг (в ча-стности, акций) любой компании зависит от того, насколько успешно компа-ния работает в выбранном ею направлении;
- финансовый риск (financial risk) - цена акций компании может коле-баться в зависимости от проводимой ее руководством финансовой политики. Так, например, степень финансового риска увеличивается, если в финансиро-вании деятельности компании ее руководство большое значение придает вы-пуску корпоративных долговых обязательств;
- риск невыполнения обязательств (default risk) - эмитент, в силу раз-личных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держате-лями его ценных бумаг.
Для минимизации несистемных рисков в страховой компании ЭРГО Жизнь используется такой метод, как диверсификация, для применения ко-торого необходимо составление инвестиционного портфеля. Создавая инве-стиционный портфель, страховая компания ЭРГО Жизнь составляет набор из нескольких финансовых инструментов, выпущенных различными эмитента-ми, а значит, подвергающихся неодинаковым несистемным рискам. Таким образом, страховая компания ЭРГО Жизнь стремится диверсифицировать инвестиционные риски, то есть избежать одновременного изменения доход-ности каждого инструмента в одном и том же направлении. При этом, чем меньше бумаг в инвестиционном портфеле, тем выше уровень риска. Метод диверсификации в отношении минимизации несистемных рисков проявил себя как весьма эффективный при условии составления
Заключение:
На основании результатов данной работы можно сделать вывод о вы-сокой значимости в нынешних условиях такого фактора и обстоятельства как эффективно работающая система управления финансами страховой органи-зации, в том числе в области личного страхования жизни. Создание эффек-тивной страховой компании, действующей в данном сегменте рынка – это экономически успешное мероприятие, но тем не менее постоянная оптимиза-ция деятельности компании и учет всех факторов влияния во многом опре-деляет ее будущую прибыльность и эффективность деятельности.
В данной работе были рассмотрены основные теоретические принци-пы страхования и особенно вопросы личного страхования жизни, взаимо-связь данного аспекта страхования с другими структурами и подсистемами страхового рынка, влияние ее функционирования на основные аспекты фи-нансово-экономической и инвестиционной деятельности страховой компа-нии.
Также для лучшего понимания финансового механизма страховой компании нами была проведена организационно-экономическая характери-стика страховой компании, в рамках которой проведен анализ актуарных расчетов и аннуитетов с непрерывным начислением процентов.
На основании данного раздела были предложены направления опти-мизации инвестиционной деятельности рассматриваемой страховой компа-нии ЭРГО Жизнь и рассмотрены возможные аспекты риска, которое могут оказать негативное влияние на будущие показатели эффективности инвести-ционной деятельности.
При разработке данной тематики в дипломной работе постарались учесть максимально полно все аспекты страховой и хозяйственно-экономической деятельности субъекта страхового рынка, опыт ведущих рос-сийских страховых компаний, научные разработки в данной области.