Введение:
Для эффективного управления предприятием следует владеть информацией о результативности его деятельности и на ее основе принимать соответствующие решения.
В условиях становления рыночных отношений анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала.
Финансовый анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа.
В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность ( чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).
Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Таким образом, оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия актуальны в современных условиях.
Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является изучение и прогнозирование финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению.
В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:
– рассмотреть сущность и значение финансового анализа предприятия;
– определить место и роль финансового анализа в системе управления финансами предприятия;
Глава 3:
Сокращение фактического срока погашения дебиторской задолженности с тридцати дней до пятнадцати дней приведет к снижению потерь только от негативного влияния инфляции на 50 руб. с каждой тысячи или 5 %. При расчетах используются табулированные значения коэффициента падения покупательной способности рубля в зависимости от различных значений темпов инфляции и продолжительности периода, для которого ведутся расчеты, представленными в приложении 8. Считается, что ежемесячный темп инфляции составляет 1 %.
Снижение потерь = (0,995 – 0,990) 1000 = 50 руб.
Краткосрочная дебиторская задолженность на конец 2005 г. составляет 14233740 руб. Если предприятию удастся сократить срок погашения 50 % краткосрочной дебиторской задолженности с 30 до 15 дней, то экономический эффект от сокращения срока погашения дебиторской задолженности составит:
50 % 14233740 5 % = 355843,5 руб.
Альтернативой снижения величины дебиторской задолженности является предоставление скидок за ранний платеж. Проведенные расчеты показывают, что можно предоставить до 5% (50 : 1000 100%) скидки своим клиентам, чтобы добиться сокращения срока расчетов и тем самым получить экономический эффект.
Предоставление такого рода скидок в определенной степени препятствует негативному влиянию инфляции. Но есть и другие компоненты экономического эффекта. Например, более быстрое поступление реальных денежных средств на расчетный счет позволяет получить дополнительный доход от их многократного реинвестирования (при условии, что у предприятия нет проблем с денежными средствами на текущие расходы). Если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих расходов, поддержание относительно более высокого уровня дебиторской задолженности требует привлечения дополнительных источников финансирования, например, ссуд банка, а значит и дополнительных финансовых затрат. Так, если банк дает ссуды под 18% годовых, то за пятнадцать дополнительных дней (30 – 15) за каждую тысячу рублей ссуды пришлось бы заплатить:
1000 (18 % : 100 %) (15 : 365) = 7,4 руб.
Таким образом, сокращение общих потерь составило бы (50,0 + 7,4) = 57,4 руб. с каждой тысячи, или 5,74 %. В этих условиях можно смело давать скидку на продукцию до 5,5 %, чтобы добиться сокращения периода погашения дебиторской задолженности.
Необходимо установить график расчетов с дебиторами и кредиторами и улучшить работу с ними.
Для изъятия долгосрочной дебиторской задолженности предлагается использовать факторинговую систему. Факторинг является финансовой операцией, заключающейся в уступке предприятием-продавцом права получения факторинговой фирмой (банком) дебиторской задолженности и немедленной оплате 70 – 90 % от суммы задолженности. После оплаты должниками всей суммы долга за товар, факторинговая фирма перечисляет оставшиеся 10 – 30 % дебиторской задолженности. За эти услуги факторинговой фирмой взимается платеж в размере 3 – 5 % от всей суммы договора. Деятельность факторинговых фирм весьма эффективна, поскольку большинство предприятий, не желая попасть в список неплатежеспособных фирм, стараются вовремя оплатить полученные счета.
Допустим, что ООО «Спектр» продаст долгосрочную дебиторскую задолженность факторинговой фирме в полном объеме, т. е. в размере 143779 руб. 70 % дебиторской задолженности предприятие получит сразу, т. е. 100645,3 руб. За свои услуги факторинговая фирма получит комиссионные в размере 5 % от суммы долгосрочной дебиторской задолженности, т. е. 7188,95 руб. Таким образом, совершив данную операцию, ООО «Спектр» получит дополнительный доход:
100645,3 – 7188,95 = 93456,35 руб.
При этом на начало прогнозируемого периода сумма долгосрочной дебиторской задолженности составит:
143779 – 100645,3 = 43133,7 руб.
Если взыскать с должников часть долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности в размере заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов), то это позволит снизить затраты предприятия по оплате % по кредитам и займам и достигнуть обеспечение ликвидности предприятия в 2006 г.
Предложения по улучшению финансового состояния предприятия содержатся в таблице 21, страница 77.
Учитывая финансовые результаты предложенных мероприятий, составляется прогнозный отчет о прибылях убытках и изменение показателя рентабельности продаж предприятия в прогнозном периоде. При этом учитываем, что выручка от реализации увеличивается на сумму проданных излишков готовой продукции и товаров для перепродажи, т. е. на 391485 руб. Общая экономия издержек предприятия, относимая на себестоимость продукции, составит 188115 руб. (1900 + 454 + 9125 + 32942 + 15000 + 98496 + 5280 + 60000 + 129078 – 164160).
Заключение:
В результате написания работы была достигнута цель, выполнены задачи исследования.
Проведенный анализ имущества предприятия показал, что наибольшую часть активов занимают оборотные активы. В 2005 г. их доля составила 97,21 %, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. При этом с финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущими годами, не смотря на существенное снижение доли запасов с 58,54 % в 2004 г. до 36,21 % в 2005 г., т. к. возросла доля дебиторской задолженности возросла с 40,32 % в 2004 г. до 62,63 % в 2005 г.
Произошло увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса с 60,27 % в 2004 г. до 74,79 % в 2005 г., что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости ООО «Спектр» от заемных и привлеченных средств.
Предприятие использует долгосрочные кредиты и займы. Их доля в общем объеме имущества предприятия за анализируемый период постепенно уменьшается. Так в 2003 г. она составила 21,52 %, в 2004 г. снизилась до 16,69 %, а в 2005 г. – до 15,41 %. Краткосрочные обязательства предприятия также имеют тенденцию к уменьшению. Не смотря на некоторый их рост с 15,2 % в 2003 г. до 23,04 % в 2004 г., в 2005 г. произошло их снижение до 9,83 %. При этом в их структуре значительной степени возросла доля краткосрочных кредитов и займов, одновременно наблюдается снижение доли кредиторской задолженности. Так в 2005 г. доля краткосрочных кредитов и займов возросла до 90,44 % от общей величины краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности в общей сумме краткосрочных обязательств упала с 43,28 % в 2004 % до 9,55 % в 2005 г.
Баланс ООО «Спектр» нельзя признать ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов отвечает условиям абсолютной ликвидности. В 2005 г. наблюдается текущая ликвидность баланса, что является положительным моментом.
За анализируемый период 2003 – 2004 гг. отмечается снижение коэффициентов ликвидности, а в 2004 – 2005 гг. их рост. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2004 года составил 0,029, при его значении за прошедший период 0,049. Этот показатель значительно ниже нормативного, что может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков, хотя можно отметить незначительный рост данного показателя за 2005 г. Значение коэффициента критической ликвидности выше нормативного, причем после некоторого его снижения за 2004 г. (на 0,614) в 2005 г. наблюдается его значительное увеличение в 2005 г. (на 4,657). Коэффициент текущей ликвидности значительно превышает нормативное значение. Он сократился за 2004г. 1,648 и составил на конец 2004 года 4,047 (при норме 2). Но в 2005 г. наблюдается значительный рост данного показателя на 5,77, что, несомненно, является благоприятной тенденцией для изучаемого предприятия.
На протяжении 2003 – 2005 гг. предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью. Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости за анализируемый период равен (1, 1, 1,).
Для более подробного анализа финансовой устойчивости был произведен анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, который показал укрепление его финансового состояния. Так коэффициент концентрации собственного капитала во всех отчетных периодах был выше нормы, с экономической точки зрения это говорит о том, что большая часть деятельности фирмы финансируется за счет собственных источников. Наблюдается рост значения коэффициента, и в 2005 г. он достигает высокого уровня – 0,75, что свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска. Коэффициент концентрации привлеченных средств снижается, что подтверждает положение об укреплении финансового положения предприятия. За изучаемый период значение коэффициента маневренности собственного капитала неуклонно снижается. В 2003 году он составлял 1,33, в 2004 году – 1,23, в 2005 г. – 10,17. Это говорило о том, что у предприятия снижаются собственных оборотных средств. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений снижается в течение анализируемого периода, что свидетельствует о снижении финансирования внеоборотных активов внешними инвесторами. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снижается за изучаемый период, это является положительной тенденцией. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников за 2003 – 2005 гг. превышает нормативное значение 0,6. Это положительный факт. Коэффициент структуры привлеченных средств за период с 2003 г. по 2004 г. увеличился, затем к 2005 г. произошло его снижение. В 2005 г. снизившийся уровень этого показателя свидетельствует о снижении доли краткосрочной кредиторской задолженности нефинансового характера в общей сумме средств, привлеченной предприятием со стороны. Динамика коэффициента структуры заемных средств свидетельствует о том, что в 2005 г. доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств повысилась.